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Ces dernières années, les banques émiriennes sont restées le plus gros débiteur de la région riche en pétrole du Golfe, en raison de l’augmentation considérable des emprunts étrangers nécessités par la forte croissance de la demande de crédit intérieur, selon un centre financier européen de premier plan.
D’après l’Institut de finance internationale (IFI) basé à Washington, la hausse de la dette des banques émiriennes, qui s’est presque multipliée par quatre en trois ans environ, provient également du fait que les banques étrangères se sont précipitées pour investir leurs capitaux dans les banques émiriennes en prévision d’une appréciation du dirham par rapport au dollar.
D’environ 23,2 milliards de dollars (85,2 milliards de dirhams) fin juin 2005, la dette extérieure combinée des 52 banques des E.A.U. a grimpé à un total record de 92,5 milliards de dollars à la fin juin 2008, a déclaré le IFI, qui regroupe plusieurs grandes banques occidentales.
Dans un rapport d’étude envoyé à Emirates Business, l’IFI a constaté que les banques émiriennes restaient, fin juin, le plus gros débiteur du CCG, représentant près de 45 pour cent de la dette bancaire totale de cette région.
« Dans le même temps, l’encours de la dette extérieure brute a fortement augmenté en conséquence des hausses importantes du taux d’endettement du secteur privé », a observé l’IFI.
« Selon la plupart des critères, la vulnérabilité des États du CCG est faible, mais l’endettement extérieur a augmenté de manière considérable ces dernières années. La dette combinée des banques a pratiquement quadruplé entre juin 2005 et juin 2008, tandis que le montant total de la dette extérieure combinée a triplé, passant de 110 milliards de dollars en 2005 à 358 milliards de dollars en juin 2008 (ce qui équivaut à 33 pour cent du PIB de 2008). »
Le rapport attribue cette augmentation à la forte hausse des emprunts étrangers contractés par les banques, notamment aux E.A.U. et au Qatar, pour financer leurs portefeuilles de prêts internes, « ce qui reflète une opportunité d’arbitrage créée par des taux prêteurs élevés sur le marché intérieur et l’anticipation d’une réévaluation de la monnaie locale par rapport au dollar ».
Les chiffres montrent que le montant total de la dette extérieure des banques du CCG a atteint un sommet de 206,9 milliards de dollars à la fin juin 2008, contre 54,9 milliards de dollars fin juin 2005.
La décomposition des données montre que les banques saoudiennes étaient les deuxièmes plus gros débiteurs, avec une dette extérieure combinée d’environ 41,8 milliards de dollars en juin 2008.
La dette s’élevait à 25,4 milliards de dollars à Bahreïn, 24 milliards de dollars au Koweït et 19,3 milliards de dollars au Qatar. Elle n’atteignait que 3,9 milliards de dollars à Oman, les experts attribuant cela au fait qu’Oman n’a aucune intention de réévaluer sa monnaie après sa décision, l’année dernière, de renoncer à participer à l’union monétaire du CCG envisagée.
Les chiffres publiés par l’IFI montrent que la dette extérieure du secteur privé non bancaire dans le CCG, vieux de 28 ans, a aussi fortement augmenté, passant de 17,5 à 59,4 milliards de dollars au cours de la même période.


Emirates Business